В России нормативным документом, регулирующим способы расчета показателей эффективности инвестиций, являются Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.
Как правило, оценка инвестпроектов производится по стандартным методикам и включает расчет следующих показателей эффективности инвестиций:
Рассмотрим особенности и примеры расчета показателей.
Чистая текущая стоимость проекта (Net present value, NPV)
PV и NPV (текущая стоимость и чистая приведенная стоимость)
Приведенная стоимость (PV) относится к приведенной стоимости всех будущих притоков денежных средств в компанию в течение определенного периода времени, тогда как чистая приведенная стоимость (NPV) представляет собой стоимость, полученную путем вычета приведенной стоимости всех оттоков денежных средств компании из текущая стоимость общего денежного притока компании.
- Разница между PV и NPV
- Что такое текущая стоимость (PV)?
- Что такое чистая приведенная стоимость (NPV)?
- Инфографика PV и NPV
- Ключевое отличие
- Сравнительная таблица PV и NPV
- Заключение
- Рекомендуемые статьи
Что такое текущая стоимость (PV)?
PV или Текущая стоимость представляет собой сумму всех будущих денежных потоков, дисконтированных с определенной нормой прибыли. Текущая стоимость также известна как дисконтированная стоимость, и она помогает определить справедливую стоимость будущих доходов или обязательств.
IRR. Внутренняя норма доходности простыми словами. Просто о сложном. Внутренняя норма рентабельности
Расчет приведенной стоимости является очень важным понятием в финансах, а также используется при расчете стоимости компании. Это понятие также важно при определении цены облигации, ставок спот, стоимости аннуитетов, а также для расчета пенсионных обязательств. Расчет текущей стоимости помогает определить, сколько вам нужно для достижения будущей цели, такой как покупка дома или оплата обучения. Это также поможет вам рассчитать, следует ли вам покупать автомобиль на EMI или платить по ипотеке.
Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)
Текущая стоимость рассчитывается по уравнению:
Текущая стоимость = FV / (1 + r)n
- FV – это будущая стоимость
- r — требуемая норма прибыли, n — количество периодов.
Чем выше ставка, тем ниже доходность. Это связано с тем, что денежные потоки дисконтируются по более высокой ставке.
Внутренняя норма доходности
Внутренняя норма доходности (IRR – Internal Rate of Return) – показатель, который занимает важное место в финансовом анализе и используется обычно для расчета рентабельности и прибыльности любого инвестиционного проекта, независимо от сферы, вида, вкладываемых сумм и т.д.
Под IRR проекта понимают величину ставки дисконта, при достижении которой общая сумма вложений в проект (денежные потоки или чистая приведенная стоимость, что обозначается как NPV) равна нулю.
Инвестиционный анализ — что такое NPV, IRR и другие понятия.
Расчет IRR обычно используется не столько для вычисления прибыльности конкретного проекта (для этого есть другие, более эффективные и наглядные, методы), сколько для сравнения показателей нескольких проектов.
Так, когда речь идет о разных видах инвестирования с совершенно разными суммами и частотой денежных вливаний, порой трудно понять, какой вариант приносит больше чистого дохода.
Именно внутренняя норма доходности проекта позволяет сразу видеть, что выгоднее и эффективнее.
Перед тем, как выполнять расчет IRR, сначала считают NPV (приводят общую сумму инвестиций к цене «на сегодня»), а после уже высчитывают норму доходности.
- внутренняя ставка доходности,
- внутренняя норма дисконта,
- коэффициент эффективности (окупаемости),
- «внутренняя норма».
Источник: neftegaz.ru